话说大明嘉靖年间，山东青州府有个云山镇，镇中有个书生姓李名文轩，年方二十，生得眉清目秀，一表人才。这文轩三岁识字，五岁诵诗，十二岁便考中了秀才，本是前程似锦的人物。谁知时运不济，接连三年乡试都名落孙山。这日正值深秋，文轩独坐书房，见窗外落叶纷飞，不由叹道：“想我寒窗苦读十余载，如今仍是个白衣秀才，岂不辜负了先父临终嘱托？”
正伤感间，忽听门外有人唤道：“文轩兄可在？今日重阳登高，何不同往？”却是同窗好友李秀才。文轩推窗应道：“贤弟稍待，容我换件衣裳。”二人出了门，往镇外云山而去。
这云山虽不甚高，却有个极灵验的观音庙。二人行至半山，见一老妇瘫坐道旁，面色惨白。文轩忙上前询问，老妇颤声道：“老身姓周，本是去庙里还愿的，谁知旧疾复发，怕是走不动了。”文轩见老妇衣衫单薄，当即脱下外衫替她披上，又与李秀才搀扶着将她送至庙中。周婆千恩万谢，从怀中取出一面古铜镜道：“恩公大德，老身无以为报，这面家传铜镜虽不值钱，却有些灵异，或可助你逢凶化吉。”
文轩推辞不过，只得收下。待回到家中，已是月上柳梢。他将铜镜置于书案，但见这镜背刻鸳鸯戏水，镜面光可鉴人，倒真是个古物。正把玩间，忽闻窗外有人啼哭。文轩推门去看，却见邻家张屠户院里灯火通明，哭喊声不绝于耳。
这张屠户名唤张大膀，娶妻王氏，膝下只有一女名唤玉娘，年方二八，生得如花似玉。谁知三日前玉娘忽然病倒，请了多少郎中都束手无策。文轩与张家素来交好，忙过去探望。才进院门，就见张大膀捶胸顿足道：“我这是造的什么孽！好好的闺女，说病就病，如今只剩一口气了！”
文轩进屋一看，玉娘躺在榻上，面如金纸，气若游丝。他心中不忍，忽然想起日间所得铜镜，忙回家取来，对张大膀道：“此物或可一试。”说着将铜镜悬于玉娘床头。说也奇怪，不过半柱香功夫，玉娘竟悠悠转醒，轻声要水喝。满屋人又惊又喜，张大膀拉着文轩的手道：“贤侄真乃我家再生父母！”
谁知好事多磨。这日文轩正在家中温书，忽见张大膀慌慌张张跑来：“贤侄，祸事了！那赵员外听说玉娘病愈，今日竟派人来下聘礼，要强娶玉娘做第八房小妾！”文轩闻言大惊。这赵员外名唤赵德财，是镇中首富，仗着侄儿在府衙当差，平日横行乡里，无人敢惹。
文轩沉吟片刻道：“伯父莫急，待我去县衙递状子。”张大膀跺脚道：“那赵家与知县老爷素有往来，只怕...”话未说完，门外已传来喧哗声。但见几个豪奴拥着一个媒婆闯进来，那媒婆尖声道：“张大膀，赵老爷看上你家闺女是你的福气，莫要敬酒不吃吃罚酒！”
文轩挺身而出：“光天化日，尔等竟敢强抢民女？”媒婆冷笑道：“我当是谁，原来是个穷酸秀才。识相的快快让开，否则连你一并送官！”正争执间，忽听门外马蹄声响，一名青衣小帽的管家快步进来，对文轩施礼道：“可是李文轩李相公？我家老爷有请。”
文轩认得这是镇上苏员外家的管家，心中诧异。这苏员外名唤苏明远，曾是朝中侍郎，如今致仕还乡，最是德高望重。文轩不敢怠慢，随管家来到苏府。苏员外已在花厅等候，见文轩来了，含笑让座：“久闻李秀才才名，今日一见，果然一表人才。”
寒暄已毕，苏员外忽然正色道：“听说秀才得了面古镜？”文轩暗吃一惊，只得将日前奇遇说了。苏员外抚须叹道：“果然是了。此镜名曰鸳鸯镜，本是周婆祖上之物。三十年前，周家遭难，此镜流落民间，不想今日重见天日。”又道：“老夫有个不情之请，可否借宝镜一观？”
文轩奉上铜镜，苏员外反复观看，忽然老泪纵横：“天意！天意啊！”原来这苏员外与周婆本是表亲，年轻时曾有一段情缘，因家人反对未能成婚。后来周婆嫁到外地，丈夫早逝，她守寡多年，如今回到故里，却不愿与苏员外相认。
文轩听得唏嘘不已。苏员外道：“老夫欲续前缘，还望秀才成全。”文轩欣然应允。次日便带着铜镜去见周婆。周婆见镜思人，终于与苏员外重逢。两位老人执手相看，恍如隔世。苏员外感激文轩成全，赠他白银百两以为谢仪。
文轩归家途中，经过张家肉铺，却见铺门紧闭，里面传来呜咽之声。敲门进去，见张大膀夫妇相对垂泪。细问才知，赵家已定下三日后要来强娶玉娘。文轩怒道：“岂有此理！待我写状子告到府衙！”王氏哭道：“那赵家势大，如何斗得过？”
正无计可施，忽闻门外有人叩门。开门看时，却是个游方道士。那道士稽首道：“贫道路过，见贵宅黑气笼罩，特来化解。”张大膀忙请入内。道士环视一周，目光落在文轩身上：“这位相公眉带紫气，近日必得贵人相助。”又对张大膀道：“施主莫忧，三日内必有转机。”
道士去后，文轩忽生一计，对张大膀如此这般吩咐一番。次日，镇上传出消息，说玉娘旧病复发，比先前更重了。赵家派人来探，果见玉娘卧病在床，面黄肌瘦。赵员外本就好色怕死，闻言便打了退堂鼓。
原来这是文轩的计策，让玉娘装病，又请郎中配合。谁知过了几日，玉娘竟真的病倒了。文轩忙取铜镜来照，却不见效。张大膀急得团团转：“这可如何是好？”文轩猛然想起那游方道士留下的药方，忙按方抓药。玉娘服下后，果然渐好。
经此一事，文轩与玉娘互生情愫。张大膀夫妇也喜文轩为人，便许了婚事。择定吉日，正要完婚，不料又生变故。这日文轩正在街市采买婚庆之物，忽被几个差役锁拿。为首的公差道：“李秀才，有人告你勾结江洋大盗，且随我们去见太爷！”
公堂之上，那赵员外竟作证说亲眼见文轩与盗匪往来。知县不由分说，将文轩收监。原来这是赵员外设的毒计，他得不到玉娘，便要毁掉文轩。文轩在狱中喊冤不止，却无人理会。
这夜，文轩正对月悲叹，忽见牢门悄开，一个黑影闪入。细看竟是那游方道士！道士低声道：“贫道夜观天象，知你有难，特来相救。”说着取出铜镜，“此物可证你清白。”又道：“明日公堂之上，你只需如此...”
次日再审，文轩依计要求请苏员外作证。那苏员外上堂，不慌不忙取出铜镜道：“此乃先帝御赐之物，李文轩拾金不昧，品德高尚，岂会作奸犯科？”知县认得苏员外，不敢怠慢。正在此时，忽闻堂外鼓声大作，竟是巡抚大人路过，闻讯前来听审。
这巡抚不是别人，正是苏员外门生。重审此案，很快查明真相。原来那赵员外与盗匪确有勾结，反坐其罪。文轩沉冤得雪，全县称快。
出得狱来，文轩与玉娘终成眷属。花烛之夜，文轩取出铜镜把玩，忽见镜中现出两行小字：“善心可鉴，姻缘天定。”夫妻二人相视而笑。此后文轩奋发读书，次年乡试中举，又过三年进士及第，官至知府。为官清正，爱民如子，与玉娘白头偕老，儿孙满堂。那面鸳鸯镜世代相传，成为李家传家之宝。
这正是：善恶终有报，天道好轮回。不信抬头看，苍天饶过谁？