早年间，在风景如画的松花江畔，有个机灵善良的少年叫小刚。年仅十二岁的他，每日早出晚归，为大地主赵老爷家放牧着一群肥壮的猪。某日清晨，当小刚把猪群赶到江边的广袤草滩时，一阵幽怨的哭声隐隐约约从山坳里传来。小刚心中一紧，循声而去，发现了一处隐蔽的山洞，洞口布满了危险的连环陷阱，上面残留着血迹和毛发。
哭声正是从山洞深处传来，凄厉而哀怨。小刚鼓起勇气，小心翼翼地钻进了山洞。只见一只虚弱的山狸猫正蜷缩在角落，身边围着三只嗷嗷待哺的小猫崽。显然，山狸猫一家遭遇了猎人的陷阱，公猫已遭不幸，而母猫也因无法外出觅食而面临绝境。
小刚心生怜悯，立刻动手清理了陷阱，还从江边捞来了新鲜的鱼儿喂养小猫崽。日复一日，小刚成了山狸猫一家的守护者。在他的精心照料下，小猫崽们茁壮成长，活泼可爱。而那只母山狸猫，也总是用温柔的眼神表达着对小刚的感激。
然而，好景不长，地主赵老爷家中突然张灯结彩，宣称捕获了一件稀世珍宝。小刚好奇之下，偷偷溜到宴会边缘窥探。只见赵老爷得意洋洋地展示着一张光滑无痕的狸猫皮，声称是他在山中设下的连环陷阱捕获的三百岁老狸猫。这张狸猫皮神奇异常，遇水不湿，见血不沾。
正当赵老爷在众人面前炫耀时，一个衣衫褴褛的老妇人蹒跚而来，声称要见识一下宝物。赵老爷不屑一顾，命手下将她赶走。老妇人却微微一笑，伸手一指，那张狸猫皮瞬间化为带刺的钢鞭，紧紧缠绕在赵老爷身上，让他痛苦不堪，最终一命呜呼。而老妇人则化作一道清风，带着狸猫皮消失得无影无踪。
小刚听闻此事，心中暗自揣测，那位神秘的老妇人或许就是自己救助的山狸猫家族的化身。几天后，当他再次来到山洞时，发现山狸猫一家已经不知所踪。
时光荏苒，小刚在赵家继续过着长工的生活，从放猪娃变成了放牛娃。他勤劳善良，又在放牧之余苦练箭术，渐渐成为百发百中的神箭手。
有一年，狼患肆虐，村庄里的牲畜屡遭袭击。小刚在一次放牧时不慎丢失了一头小牛犊，被地主严厉责罚，命他上山剿灭狼群。小刚无奈，只好带着弓箭踏入深山。
夜幕降临，狼嚎声此起彼伏。小刚凭借出色的箭术，一只只恶狼应声倒地。然而，一只狡猾的老瘸狼却始终躲避着他的箭矢。就在小刚箭尽粮绝、命悬一线之际，一道红光闪过，老瘸狼应声而倒。一个英俊的青年出现在他面前，自称是小刚的故友，出手相助。
小刚感激不尽，跟随青年来到一处隐秘的山村。这里山清水秀，宛如世外桃源。青年领他进屋歇息，还介绍了一位慈祥的老妇人和两位美丽的姑娘。小刚惊讶地发现，这位老妇人正是当年救走狸猫皮的那位神秘人物。
老妇人感激小刚对山狸猫一家的恩情，决定将自己的女儿小英子许配给他。然而，作为狸猫族的成员，小英子要想与人类长久生活在一起，必须经过脱胎换骨的考验。
在老妇人的指引下，小刚和小英子踏上了考验之路。他们先后经历了烈火焚烧、滚水蒸煮和毒蛇缠绕的考验。小英子凭借坚定的意志和爱情的力量，成功通过了所有考验，化身为美丽的人类女子。
从此，小刚和小英子在松花江畔过上了幸福美满的生活。他们打鱼为生，恩爱有加，成为了当地传颂的佳话。而那段关于山狸猫与人类的传奇故事，也成为了松花江畔永不褪色的传说。