在遥远的村落里，住着一对年迈的夫妇，他们已年逾六旬，却依然膝下无子，只能相依为命，在冷冷清清的岁月里以种瓜种豆为生。每当夕阳西下，老两口总会望着田间的蛤蟆，发出无奈的叹息：“唉，我们不奢求英俊的儿子或贤惠的女儿，哪怕有个蛤蟆样的孩子，我们也心满意足了。”
命运似乎听到了他们的心声。这一年，他们的瓜地里竟然结出了一个硕大无比的南瓜。夫妇俩满心欢喜地把南瓜抱回家，一刀切下，只听“咚”的一声，从南瓜里竟然跳出了一只巨大的蛤蟆。但这只蛤蟆不同寻常，它落地无声，开口竟说出了人话，亲热地叫着“阿爹”“阿妈”，自称是他们的孩子。
老夫妻惊喜交加，他们不嫌弃蛤蟆的外貌，反而将其视为珍宝，轮流抱在怀里。时光如梭，转眼蛤蟆就长到了十八岁，他不仅聪明绝顶，上知天文，下通地理，而且精通农活，让老两口乐得合不拢嘴。
有一天，蛤蟆对老夫妻说：“阿爸阿妈，我想娶个媳妇，让她来照顾你们，让你们享几天清福。”老两口连忙劝阻：“乖儿子，你就别有这个念头了，哪家姑娘会愿意嫁到我们家呢？”蛤蟆却自信满满地说：“我听说国王家的公主貌美如花，我就要娶她做媳妇。”
老夫妻一听就急了：“乖儿子，这话可不能乱说，要是传到国王耳朵里，会惹来大祸的。”但蛤蟆胸有成竹地说：“你们放心，只要我亲自去说，国王一定会把女儿嫁给我的。”说完，他就一蹦一跳地离开了家。
蛤蟆来到王宫，向国王提亲。国王一听，气得暴跳如雷：“你简直是癞蛤蟆想吃天鹅肉！”命令卫士把蛤蟆拉下去剁成肉酱。蛤蟆却不慌不忙地说：“尊敬的国王，你就不怕我用太阳烧了整个王宫吗？”
国王大怒：“别听他瞎说，快拉下去！”但不等卫士冲过来，蛤蟆就朝天叫了一声，霎时间太阳就变成了一个大火球，把整个王宫烤得滚烫。国王和家人们热得汗流浃背，气喘吁吁。国王无奈，只好答应把女儿嫁给蛤蟆：“好了，我答应你了，你把公主嫁给你，你三天以后来娶亲就行了。”
蛤蟆听了这话，又叫了一声，太阳立刻恢复了原样。三天之后，蛤蟆骑着高头大马来到了王宫娶亲。国王只好派了一队人马护送新娘子到蛤蟆家。然而，掀开面纱一看，新娘竟然是一个满脸麻子的丫鬟。
蛤蟆气急败坏地骑上高头大马冲进王宫质问国王。国王眼见骗不过蛤蟆，就说：“你也不照照镜子，你这副尊容怎么能娶我的公主呢？”说完又给了蛤蟆一些金银财宝作为陪嫁的礼物想打发他走。但蛤蟆冷笑一声说：“你别把我当小孩糊弄我就是要娶你的公主做媳妇你要是再不给我可要用大水淹了整个王宫。”
国王一听这话脸就沉下来了但蛤蟆已经对天叫了两声顷刻之间天就下起了瓢泼大雨整个王宫都被泡在水里。国王只好又求饶道：“快停下呀我把公主嫁给你再过三天你来娶亲吧。”蛤蟆又叫了两声雨立刻就停了水也退了。
转眼间第三天到了蛤蟆又骑着高头大马来接亲。国王只好又派了一队人马护送。但走到半路蛤蟆生怕国王又骗他就掀开新娘的面纱一看这新娘竟然是个又瘦又老的叫花子。
蛤蟆怒火中烧转头就冲进王宫质问国王。国王吓得连忙说：“别生气别生气以后再也不骗你了再过三天你来接亲吧。”
又过了三天蛤蟆骑着高头大马第三次来到了王宫。这一次他终于如愿以偿地把国王的公主娶回了家。老夫妻笑得合不拢嘴好像年轻了几十岁他们把公主当做亲生女儿一样看待。而蛤蟆对公主也十分体贴入微。
刚开始公主把自己关在房间里不愿意出门也不愿意见人每天都伤心欲绝。但渐渐地她发现蛤蟆虽然外表丑陋但心地善良；家中虽然贫穷但充满了温暖。有一天蛤蟆想试试公主是不是真心和自己相爱就想出了一个主意。
他拿了一些钱给公主让她到街上买东西。等公主一走蛤蟆就脱掉了蛤蟆皮变成了一个英俊的小伙子抄近路赶到了公主的前头。见到公主他就唱起了山歌。但公主没有搭理他。他又对公主说：“听说你是国王家的公主你的男人是个又丑又矮的蛤蟆精你这样漂亮的公主真的就心甘情愿地嫁给他吗？”
公主一听就生气了：“呸！我的男人再丑也比你这不要脸的东西强！”说完转身就走。第二天天刚蒙蒙亮公主就醒了。只见身边睡的正是昨天半路上遇到的小伙子。她不知所措刚要起身逃走就发现床边有一张蛤蟆皮。
这时她才明白原来自己的男人是一个年轻貌美的小伙子。她为了不让丈夫再变成丑八怪就悄悄地把蛤蟆皮丢到了火塘里烧毁了。这个时候小伙子醒来看见蛤蟆皮被烧了。就告诉公主他原来是天上的离地心因为同情老夫妻才来到人间。
从此之后小两口恩恩爱爱共同孝敬老人过上了幸福美满的日子。这个故事传遍了整个村落成为了人们茶余饭后的美谈。真是夫妻盼儿偏可怜蛤蟆公主结因缘；貌丑心善本领大实则翩翩美少年！