A股7月31日 本轮行情驱动力并非来自于对经济周期的超预期认识
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有别于市场的普遍共识，本轮股票行情的驱动力并非来自于对经济周期的超预期认识（重要部门并不强调刺激），而是来自于风险评价的下降（扩内需、房地产、地方债务的积极表态）。与此同时，“活跃资本市场”的新提法，也是重要部门首次提及资本市场在制度建设和改革之外的内容，直面当前两市成交低迷、两融冰点的短期问题，有望改善高风险偏好投资者入市与交投。风险预期缓释，对股票行情的影响我们认为会分为两个阶段：1）市场反弹的第一阶段，重点在交易阻力最小，低预期、低持仓、低股价的股票将率先受益，低估价值搭台，往往表现为指数脉冲式反弹。2）市场反弹的第二阶段，重点在成长空间和新逻辑催化。股票特征从指数行情转向结构行情，主题成长接力。
顺周期行业中重点关注消费，短期经济修复催化且中长期趋势仍向好。短期市场有望再均衡，顺周期行业消费最值得关注。短期层面，潜在增量政策的支持或有望促使消费基本面进一步向上，进而推动板块行情实现修复。政策方面7月重要部门会议将扩内需和促消费放在更重要的位置，会议提出“要积极扩大国内需求，发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来”、“要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费”。未来随着相关政策的发力，预计A股食品饮料、医药生物、餐饮旅游等消费板块2023年盈利有望改善。
下面再看看题材个股机会 1、大金融:周一的看点是券商的持续性，而周末证\/监\/会召集头部券商开会，就活跃资本市场及提振投资者信心征求意见，这个属于利好，但不是超预期，所以资金会分歧，如果分歧加大且走弱利润，反之需要重点留意。其中风标情绪：”太平洋“决定板块有多强，中军旗帜“中信证券”决定板块走多远。
2，地产: 近期最强的地产方向，周末倒是各地方（京广深）利好政策频出，核心点还是在超大特大城市城中村改造，地产板块主要盯住两只低价核心标金科股份和荣盛发展，周五荣盛发展日内强于金科，看看后续会不会有资金去卡位。
3，大消费: 周一下午三点，国新办将举行恢复和扩大消费的措施新闻发布会，新零售情绪是国芳集团、\/中\/央\/商场要表态，才可以高切低，去看新零售的其他低位晋级。
另外大消费中的汽车链，昨晚说了打算继续关注起来，有二波潜力，最近汽车圈发生了一件大事：大众投资小鹏 ，我认为这是汽车行业具有标志性意义的大事，毕竟这俩分别是传统汽车和新能源车的佼佼者。同时这也代表着传统汽车态度的变化，它们可能已经危机感重重了，后面，不排除其他传统汽车头部厂商也可能像新能源车靠拢，投资蔚来、利想等，那就会成为新能源车板块新的刺激点。
综合分析：许多人过于乐观的同时，还是要敲敲警钟，一是成交量的配合。上周最大单日成交量是上周五的9483亿元，并没有突破1万亿元大关，反观今年4月3日到5月10日，曾经连续24个交易日突破1万亿元，最大日成交是4月4日的亿元，因此整体看，这波行情的量能不如上次。未来能否持续放量，对行情的持续极为重要。二是作为行情“风向标”的券商股走势。如果市场对后续反弹有一致预期和高度共识，那么券商股率先领涨是顺理成章的事，因为行情好了，成交量就大，佣金收入就多，券商自营、资管、新股Ipo承销收入等也水涨船高，因此需要关注券商股的表现。在上本周二和周五，券商板块都是领涨排头兵，只是在涨停的个股中，上周二只有银河证券是千亿市值大券商，其余都是中小券商，上周五除银河证券外，行业龙头中信证券也加入涨停行列，华泰证券、中金公司、中信建投涨幅都超过8%，这是一个好的现象。但后市仍然要观察，能否确认？
000572海马汽车（\/非\/荐\/股\/）： 炒作汽车方向，该公司主营从事汽车制造，此前已完成首款氢燃料电池汽车样车开发，第四代氢燃料电池汽车正在研发中。（和大众有关系）。流通市值84.74亿，全天成交8.99亿，换手率11.05%。驱动力：《国\/家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）》印发。大众入股小鹏汽车增资约7亿美元。
喜临门（\/非\/荐\/股\/）： 主营客卧家具，发布了全新智能床垫Smart1，构建完整的智能睡眠产品体系;
002671龙泉股份（\/非\/荐\/股\/）： 新型城镇化方向，我国大型管道输水工程pccp骨干供应商之一。佛山无影脚来了，狂买8172万，果然没有他封不住的板。（一日游的代表人物之一，预期就别太那个了）
002377国创高新（\/非\/荐\/股\/）： 炒作房地产方向，公司云房源大数据运营平台项目已正式投入使用。驱动力：重要部门会议指出适时调整优化房地产政策。
太平洋（\/非\/荐\/股\/）： 炒作大金融方向，在券商总体市值中绝对属于“小盘股”。核心龙头，太平洋，没有争议吧？周三2连板，周四连板失败，但没有扑街，还能上涨2.8%，龙虎榜数据显示机构狂买3.19亿，顶级游资小鳄鱼加仓到了1.18亿，章盟主一日游撤退。周五高开高走，证券板块第一个上板的，炸板回封后，刺激资金疯狂进入证券方向，有足够的号召力。。消息面上，日前证\/监\/会召集了几家头部券商，就之前重要部门会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。
国芳集团（\/非\/荐\/股\/）： 大消费方向，甘肃省内最大的连锁零售企业。（连续带领板块走强）。驱动力，重要部门会议：发挥消费拉动经济增长的基础性作用。
东方财富（\/非\/荐\/股\/）： 流通市值2147亿，没有涨停，但我们看看成交额，周二启动那天，成交了123.2亿，调整了2天后，继续成交165.1亿，在相对低位，量能持续放大！（这是什么信号）消息面上，日前证\/监\/会召集了几家头部券商，就之前重要部门会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。
中集车辆（\/非\/荐\/股\/）： 公司预计上半年实现净利润18.15亿元至20.06亿元，同比增长396%至448%；扣非后归母净利润9.29亿元至11.20亿元，同比增长166%至221%。公司表示，上半年，受m国通胀持续和供应链短缺影响，公司北美业务抓住市场机会，承接2022下半年的增长态势。同时，公司积极把握其他市场的增长和发展机会，在其他海外市场获得了良好的业务增长，在中国市场保持了业务的稳定态势，并在细分市场获得市场份额的提升。
000750国海证券（\/非\/荐\/股\/）： 炒作证券方向，广西市场拥有证券营业网点最多的证券公司，经纪业务在广西市占率第一。流通市值222亿，全天成交16.47亿，换手率7.68%。属于低市值绩优小盘沿海城市券商股，消息面上，日前证\/监\/会召集了几家头部券商，就之前重要部门会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。
002488金固股份，（\/非\/荐\/股\/）： 该公司是国内钢制车轮行业的龙头，产品已成功进入新能源电动汽车领域，是五菱宏光mINIEV的标配车轮供应商，同时取得了广汽丰田新能源车雷凌配套项目。流通市值71.80亿，全天成交6.33亿，换手率9.11%。龙虎榜前五买家共买入3.05亿，占比高达48.18%（一般也就是10%左右，这个超标了），其中杭州东信大道买入1.9亿，杭州市心北路买入9849万，外资买入1588万。驱动力：大众入股小鹏汽车增资约7亿美元。
002368太极股份（\/非\/荐\/股\/）： 积极拥抱电力领域数据要素运营;
信达证券（\/非\/荐\/股\/）： 炒作大金融方向，Amc系券商，大股东为中国信达资产。流通市值52.99亿，顶级游资金开大道狂买2.21亿。（又到了检验金开大道号召力的时候）。消息面上，日前证\/监\/会召集了几家头部券商，就之前重要部门会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。
002508老板电器（\/非\/荐\/股\/）： 是国内厨电行业生产龙头企业，推出RoKI数字厨电，开创数字烹饪时代，打造全球首个AI烹饪助理。
中信证券（\/非\/荐\/股\/）： 炒作大金融方向，行业龙头，流通市值高达2690亿，8年只涨停了6次，这是第七次涨停，成交额高达101.8亿。一扫过去几年形成的颓势，底部突破的架势已经出来了。消息面上，日前证\/监\/会召集了几家头部券商，就之前重要部门会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。
城建发展（\/非\/荐\/股\/）： 地产方向，驱动力：重要部门会议指出适时调整优化房地产政策。近年来在房地产市场表现出色，成为北京国企中的一匹黑马。公司深耕北京市场，手握质量兼备的资源，凭借地方国企背景在融资方面的优势，实现了稳健发展和规模扩张。有3家机构分别买入5596万、3449万、1846万。消息面上，近日超大特大城市积极稳步推进城中村改造工作部署电视电话会议28日在京召开。
海量数据（\/非\/荐\/股\/）： 全力支持以数据库为核心的自主产品在党政、金融、能源、国防等重点行业持续突破。
德迈仕（\/非\/荐\/股\/）： 小鹏汽车产业链，低位补涨的弹性标的，同时还是理想、蔚来的直接或间接供货商，回踩5日线低吸（16.9元-17.0元附近）。
000656金科股份（\/非\/荐\/股\/）： 炒作房地产方向，公司是全国性社区地产商，住宅开发为主，消息面上：重要部门会议指出提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费。
000625长安汽车（\/非\/荐\/股\/）： 炒作汽车方向，新能源和智能汽车制造商，一季度净利润同比增长53.65%。消息面上：重要部门会议指出提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费。长安汽车流通市值高达1116亿，板块中军，如果杀到5-10日线之间可以考虑低吸；
天风证券（\/非\/荐\/股\/）： 炒作大金融方向，所属券商板块，龙虎榜数据显示，机构买入7189万，农业路买入5169万。消息面上，日前证\/监\/会召集了几家头部券商，就之前重要部门会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。
002909集泰股份（\/非\/荐\/股\/）： 低位低价小市值都是亮点，而且它还是22年6月的连板大妖，股性活跃，5日线附近低吸。
赛托生物（\/非\/荐\/股\/）： 公司发布2023年半年度业绩报告，公司营业收入6.64亿元，同比增长4.31%；实现净利润5996.76万元，同比增长85.43%；基本每股收益盈利0.55元，去年同期为0.30元。公司2023年半年度权益分配预案内容如下：以资本公积金向全体股东每10股转增6.00股，不派息，不送红股。
综合来看，市场在前期超预期的政策预期利好刺激下，虽然暂时没有出现连续性的上涨，但是利好消息随着时间发酵，其内涵被市场逐渐消化后，仍然使得市场的多头合力大大增强，终于在上周五迎来强力突破。在政策底被市场兑现的背景下，后市整体信心将快速回复，金融、地产中短期内将引领行情。
机会方向上，长期来看，数字科技和新能源车相关的高成长产业链题材的基本面扎实，对应股价仍有较大的上行空间，但长期走强后市场已有疲态，热度暂时不及政策热点，更适合中长期布局。中短线角度看，本次\/中\/央\/政策面直接聚焦资本市场和房地产，对于大金融和房地产、基建板块有直接利好刺激，预计热度还有一定发酵空间，建议短期内以这些板块为重点持续跟进。
注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，广发，开源，华泰，中信，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！
天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。
祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.07.31